Indicatori macroeconomici de referinta in tranzactionarea Forex (II)

In cazul in care nu stiti ce inseamna CPI, PMI sau ECI, inseamna ca probabil sunteti investitori incepatori. Vom explica in continuare ce inseamna toate acestea pentru a va imbogati cunostintele despre indicatorii care va pot afecta investitiile.

Indicatorii economici sunt utilizati de Bancile Centrale pentru a monitoriza inflatia. Atunci cand acestia reflecta o presiune inflationista, atunci Banca Centrala va creste dobanda de referinta. Si invers, atunci cand ei dau semnale deflationiste, o scadere a dobanzii devine iminenta.

Citeste mai multe si in prima parte a articolului Indicatori macroeconomici de referinta in tranzactionarea Forex (I)

11. Producer Price Index (PPI) (Indicele preturilor industriale)

Definitie: Indicele preturilor industriale masoara modificarile preturilor en-gros ale bunurilor si serviciilor.

Descriere: Indicele PPI reflecta modificarile preturilor producatorilor autohtoni pentru productia lor. Indicatorul ia in calcul modificarile preturilor in toate stadiile productiei (materie bruta, produse intermediare si finale). Importurile nu sunt incluse in mod special in indicator, insa costurile materiilor prime importate afecteaza in mod indirect PPI.

Indicatorul cuprinde sectoarele manufacturier si agricol, insa nu include sectorul serviciilor. PPI este calculat pe baza preturilor actuale ale aproximativ 3450 de bunuri, comparativ cu preturile din 1982, ca an de referinta. In general o crestere a PPI prezice o crestere a CPI. Bunurile care sunt analizate sunt urmatoarele: bunuri de larg consum 40%, alimente 26%, echipament industrial 25%, energie 9%. Inainte de 1978 acest indicator se numea Wholesale Price index (indicatorul preturilor en-gros).

Influenta: Scaderile PPI declanseaza inflatia determinata de costuri, o forma mai subtila a inflatiei decat cea determinata de cerere. O crestere a PPI poate conduce la o crestere a ratelor dobanzii.

Impactul in piata: mediu

12.Capacity Utilization (utilizarea capacitatii)

Definitie: O masura a gradului in care o tara isi utilizeaza capacitatea instalata de productie.

Descriere: Capacitatea de utilizarea se refera la relatia dintre productia propriu-zisa si cea potentiala dintr-o anumita industrie. In cazul cresterii cererii in piata, utilizarea va creste in consecinta. Valoarea optima a acestui indicator este 81.5.

O valoare mai scazuta inseamna o incetinire a economiei, in timp ce o valoare mai ridicata de 85 duce la un risc inflationist din cauza blocajelor si a limitarii livrarii bunurilor.

Influenta: Atunci cand indicatorul se apropie de 85 este considerat un semnal pentru o posibila inflatie.

Impactul in piata: scazut

13.Personal Income (Venituri personale)

Definitie: Venituri personale masoara veniturile inaintea taxelor ale unei gospodarii obtinute din orice sursa.

Descriere: Masurarea veniturilor obtinute din orice sursa este estimata prin utilizarea statelor de plata si datelor privind castigurilor din rapoartele de ocupare a fortei de munca. Acestea includ venituri din chirii, dobanzi, dividende guvernamentale, subventii de plati si altele. Veniturile personale indica viitoarea cerere de consum si este publicat impreuna cu Cheltuielile personale.

Influenta: O crestere a Veniturilor personale poate declansa o crestere a consumului, care va stimula USD.

Impactul in piata: scazut

14.Personal Consumption / Expenditures (Personal Spending) - Cheltuieli personale

Definitie: O masura a cheltuielilor pe bunurile de folosinta indelungata, bunuri cu folosinta pe termen scurt si servicii, atat de productie autohtona, cat si importate.

Descriere: Acest indicator este compus din trei categorii: bunuri de folosinta indelungata, bunuri de uz curent si servicii. O scadere a cheltuielilor personale va duce la o slabire a economiei in ansamblu. In cazul unei economii bazata pe un consum ridicat si pe servicii, cheltuielile personale vor atarna mai greu in imaginea de ansamblu a economiei.

Influenta: O crestere a cheltuielilor consumatorului poate conduce la intarirea USD.

Impactul in piata: scazut

15.IFO Survey - Cercetarea IFO

Definitie: Un indicator de baza al activitatii economice din Germania.

Descriere: Indicatorul IFO al mediului de afaceri este bazat pe raspunsurile companiilor din diverse industrii la un sondaj despre climatul de afaceri prezent si cel anticipat petru viitor, din Germania. Indicatorul este ajustat lunar in functie de la valoarea de baza de 100.

Influenta: O crestere poate duce la o intarire a monedei euro.

Impactul in piata: mediu

16.ZEW Survey (Sondajul ZEW)

Definitie: Un sondaj lunar realizat de catre institutul de cercetari german ZEW.

Descriere: ZEW este un sondaj cu privire la increderea investitorilor care se bazeaza pe raspunsurile a 350 de analisti si investitori din Germania. Este investigata atitudinea participantilor in legatura cu climatul economic actual si cel anticipat pentru viitor. Valorile indicatorului se bazeaza pe proportia dintre raspunsurile optimiste si cele pesimiste. In cazul in care majoritatea participantilor sunt optimisti, valorile vor fi peste zero. In cazul in care raspunsurile sunt mai mult pesimiste, valorile sunt sub zero.

Influenta: Sondajul este utilizat pentru evaluarea perspectivelor economiei germane. O valoare pozitiva a indicatorul poate duce la o intarire a euro.

Impactul in piata: mediu

17.Tankan Survey (Raportul Tankan)

Definitie: Un sondaj despre conditiile economice din Japonia.

Descriere: Raportul Tankan este un sondaj realizat in randul a intre opt si zece mii de oameni de afaceri niponi despre tendintele si conditiile actuale de afaceri ca ansamblu, dar si in cadrul industriilor respective. In plus, participantii sunt chestionati si despre activitatile de afaceri in viitor pentru urmatorul trimestru sau an. Companiile selectionate reprezinta un esantion de afaceri de marimi diferite si includ unele dintre cele mai mari companii japoneze, precum si un numar de companii de marime medie si mica.

Influenta: Valorile pozitive pot conduce la o intarire a JPY.

Impactul in piata: mare

18.Initial Claims (Jobless Claims) - Cererile pentru ajutor de somaj

Definitie: Un raport saptamanal care detaliaza cate persoane au inaintate solicitari pentru ajutor de somaj in saptamana anterioara.

Descriere: Cererile de ajutor de somaj este un indicator cu impact ridicat care face lumina asupra situatiei pietei muncii din tara. O crestere a cererilor de somaj este un semn al slabirii economiei, in timp ce o scadere semnaleaza o expansiune economica si o imbunatatire a pietei muncii. Din cauza volatilitatii ridicate a acestui raport saptamanal, multi investitori prefera sa utilizeze o media mobila de patru saptamani.

Influenta: O scadere a cererilor de somaj indica o crestere a economiei care poate impulsiona USD.

Impactul in piata: mare

19.Current Account Balance (Balanta de cont curent)

Definitie: Un indicator care masoara fluxul de bunuri, servicii, venituri si plati transferate in si din tara.

Descriere: Balanta de cont curent este o masura a comertului exterior al tarii. Reprezinta suma balantei comerciale (exporturile de bunuri si servicii minus importurile), factorul de venit net (dividende, dobanzi) si transferurile de plati nete (precum ajutoarele din strainatate).

Influenta: Un surplus al contului curent este corelat cu o intarire a monedei nationale.

Impactul in piata: mare

20.Productivity (Productivitatea)

Definitie: Productivitatea arata eficienta fortei de munca in producerea bunurilor si serviciilor.

Descriere: Indicatorul arata modificarile in volumul productiei in functie de costul fortei de munca si poate fi un indicator timpuriu al inflatiei. Cresterea productiei cu costuri egale sau mai mici ale fortei de munca este un indicator al cresterii productivitatii, in timp ce cresterea costurilor cu forta de munca fara o crestere corespunzatoare a productiei inseamna o scadere a productivitatii.

Indicatorul este urmarit indeaproape de investitori insa poate ocazional sa dea o impresie falsa de sanatate a economiei. Disponibilizarile pot arata o crestere a productivitatii masurata per muncitor. Grevele pot de asemenea sa influenteze cifrele productivitatii.

Impactul in piata: mediu.

Influenta: O crestere a valorii acestui indicator este in general un semnal pozitiv pentru economie.

Nu ratati cea de-a treia parte a articolului "Indicatori macroeconomici de referinta in tranzactionarea Forex", care va aparea vineri, doar pe Business24.

Sergiu Paramanov

Branch Manager Bulbrokers EAD